No artigo anterior, falamos sobre a preocupante queda nas doações para as organizações sociais brasileiras em 2023, detectada pelo Monitor das Doações da Associação Brasileira de Captadores de Recursos ( ABCR ). Aparentemente, essa queda não aconteceu só no Brasil. 2023 foi um ano de “policrise”, diversas crises simultâneas que impactaram os resultados das empresas e do setor financeiro, diminuindo o fluxo de capital, inclusive no campo dos investimentos de impacto social. Segundo um relatório recente do Dealroom e Impact City, o investimento de fundos de Venture Capital (VC) em startups focadas em impacto social caiu 36% no ano passado.
Queda no cenário geral de investimentos
Essa queda está em linha com a diminuição geral dos investimentos de Venture Capital, que caiu 37% no ano passado em relação a 2022. O Venture Capital tradicionalmente é o meio principal de financiamento das startups, mas a aversão ao risco dos investidores, causada pelo aumento dos juros pelo Fed (banco central dos EUA) para conter a inflação, fez com que os responsáveis pelos fundos VC “pisassem no freio” em 2023.
Mas os imensos desafios socioambientais que enfrentamos não esperam a melhoria do cenário econômico. Pelo contrário, se não forem enfrentados, esses desafios tendem a trazer ainda mais prejuízos à economia no longo prazo. Por isso, é fundamental garantir a expansão do financiamento a ações inovadoras que tragam impacto social positivo a quem mais precisa, agora.
Bons sinais para o investimento de impacto em 2024
De acordo com artigo de Roberta Borsurgi, CEO da Impact Europe, publicado na revista Alliance o cenário pode mudar de investimento de impacto. Apesar dos esforços empreendidos até agora pelo provadores de capital, faltam cerca de 4 trilhões de euros anuais (sim, trilhões!) para cumprir os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODSs) da ONU. No entanto, o dado positivo é que cada vez mais investidores estão conscientes da necessidade de um fluxo muito mais robusto de recursos para as ações de impacto social. Isso motiva o desenvolvimento de mecanismos inovadores de financiamento.
Borsurgi é otimista e traz bons exemplos e dados positivos. Porém, ela diz que é preciso mais para garantir que haja capital suficiente para atender à demanda por impacto social. Roberta cita um novo fundo ODS criado por MacArthur, FMO e Allianz Global, que mobilizou 1,1 bilhão de dólares em empréstimos para empresas e projetos de impacto em países de baixa e média renda.
Além disso, o fundo traz uma estrutura financeira que mescla vários formatos de financiamento. Essa mescla diminui o risco da operação e é um bom exemplo do chamado “catalytic capital”, ou capital catalítico, outro nome para o Venture Philanthropy.
Ela também enumera outros casos que apontam para uma maturidade no mercado do impacto social. Entre o pontos indicados estão ações que tem ganhado escala e aumentando seu potencial de impacto. O aumento das “saídas” (quando o objetivo do projeto é alcançado e os financiadores podem receber de volta seu investimento inicial) e do surgimento de novos fundos são sinais dessa maturidade.
O futuro do investimento de impacto
Mais de 50 novos fundos de impacto foram lançados no mercado europeu em 2023, e alguns deles receberam aportes além das expectativas. Políticas governamentais e mecanismos públicos de financiamento também estão crescendo. Isso ocorre devido a percepção de governos e outros players institucionais de que o financiamento privado precisa de um “empurrão” para atender a demanda.
A Impact Europe é o novo nome da European Venture Philanthropy Association (EVPA), organização que consolidou o modelo de Venture Philanthropy e suas principais característica. O novo nome reflete a expansão do conceito de Venture Philanthropy enquanto parte do ecossistema mais amplo de investimento de impacto. A expansão da colaboração entre o setor privado, o poder público, organizações e órgãos de fomento, enfim, de toda a sociedade, é o caminho para que as transformações necessárias sejam possíveis.
O Instituto Órizon, referência quando o assunto é Venture Philanthropy aqui no Brasil, segue engajado nessa missão!